艺龙2015年第四季度及全年财报

　　处于中国领先地位的移动和在线旅行公司艺龙旅行网(NASDAQ: LONG)今天发布了未经审计的2015年第四季度及全年财报。　

        第四季度主要业绩：

　　艺龙第四季度住宿预订[1]间夜数量约为1,130万间夜，与去年同期约940万间夜相比，同比增长了20%。

　　住宿预订业务毛收入(非美国会计准则财务指标)[2]达到了3.51亿，比去年同期同比下降了4%。住宿预订业务收入(美国会计准则财务指标)为2.83亿，同比增加了35%。住宿预订业务净佣金(非美国会计准则财务指标)[3]为2.26亿，同比增加了28%。

　　艺龙第四季度净收入(计入营业税，增值税和附加税)为人民币2.94亿元(折合0.45亿美元)，与去年同期的人民币2.46亿元相比，同比增长了19%。

　　艺龙第四季度移动客户端间夜数量在艺龙自有品牌下间夜数量[4]的占比超过了80%。同时，艺龙移动客户端应用的累计下载量达到了约4.9亿。

　　艺龙第四季度国内签约酒店数量超过32万家，与去年同期约20万家相比，同比增长了60%。

　　第四季度，有超过7.5万家酒店和客栈，使用艺龙投资的公司开发的基于云端和支持多外部设备的免费“云掌柜”和“住哲”酒店库存管理系统。

　　2015年全年主要业绩：

　　艺龙2015年全年住宿预订间夜数量约为4,320万间夜，与去年约3,420万间夜相比，同比增长了26%。

　　住宿预订业务毛收入(非美国会计准则财务指标)达到了14.79亿，比2014年同比增加了9%。住宿预订业务收入(美国会计准则财务指标)为9.70亿，同比增加了3%。住宿预订业务净佣金(非美国会计准则财务指标)为7.35亿，同比降低了18%。

　　艺龙2015年净收入(计入营业税，增值税和附加税)为人民币10.32亿元(折合1.59亿美元)，与去年的人民币10.86亿元(折合1.75亿美元)相比，同比下降了5%。

　　“2015年，我们的住宿预订间夜量创纪录地达到了4,320万间夜，同比增长了26%。同时我们在年交易额[5]上也达到一个重要里程碑，历史上首次全年突破人民币170亿元。”艺龙首席执行官江浩先生说，“2016年，我们将继续执行专注于移动住宿的战略，持续在移动产品，技术团队和移动端用户获取上增加投入，同时会兼顾收入增长和支出增长的平衡。”

　　财务分析：

　　住宿预订业务

　　艺龙第四季度来自住宿预订业务的总收入较去年同期同比增加35%，主要是由于住宿客房间夜数量和每间夜收入的增加。第四季度艺龙的客房间夜数量约为1,130万，与去年同期相比增长了20%。第四季度每间夜收入较去年同期增加主要是由于消费券返现抵减收入影响的减少和由于艺龙承担酒店库存买断风险按照总额(交易额)确认收入的间夜数量的增长。住宿预订业务收入占总收入的比例从去年同期的79%增至2015年第四季度的93%。

　　艺龙2015年全年来自住宿预订业务的收入较2014年同比增长3%，主要是由于住宿客房间夜数量的增加，但同时被每间夜收入的减少所部分抵消。2015年艺龙的住宿客房间夜数量约为4,320万，与去年相比增长了26%。每间夜收入减少主要是由于按照净额(佣金)确认收入的间夜佣金率降低，以及预付住宿业务较大的折扣力度，但同时被艺龙承担酒店库存买断风险按照总额(交易额)确认收入的间夜数量的增长所部分抵消。住宿预订业务收入占总收入的比例为89%，而去年为81%。

　　交通票务[6]业务

　　第四季度艺龙的交通票务数量约为140万张，较去年同期相比降低了10%，主要是机票数量的减少。2015年全年交通票务数量约为640万张，较去年同期相比增加了48%，主要是火车票数量的增加。来自交通票务业务的收入较2014年第四季度和2014年全年相比分别减少44%和39%，主要是由于每张机票所获得收入的减少。每张机票所获得收入的减少主要是由于，从2015年2月起国内主要航空公司的国内航线基础佣金从2%降至1%，之后在2015年6月降为0%。交通票务业务收入占总收入的比例从去年第四季度的13%下降到6%，从2014年全年的13%下降到8%。

　　其他业务收入

　　其他业务收入主要来自于广告业务，其他业务收入较2014年第四季度和2014年全年同比分别减少81%和63%，主要是由于2015年第一季度艺龙转让了持有的南京西祠信息技术股份有限公司(“南京西祠”)的股份后来自南京西祠广告收入的减少。其他业务收入占总收入的比例从去年第四季度的8%下降到1%，从2014年全年的6%下降到3%。。

　　利润率

　　艺龙2015年第四季度的毛利率为52%，而去年第四季度为50%。毛利率的上升主要是由于住宿预订业务每间夜收入的增加。

　　艺龙2015年的毛利率为45%，而2014年为68%。毛利率的下降主要是由于住宿预订业务每间夜收入的降低及艺龙承担酒店库存买断风险按照总额(交易额)确认收入的间夜数量的增长。

　　艺龙第四季度服务开发、销售和营销以及总务和行政的总运营支出同比增长70%，总运营支出占净收入的比例从去年同期的127%升至2015年第四季度的182%。艺龙第四季度运营亏损为人民币3.81亿元，而去年同期的运营亏损为人民币1.91亿元。

　　艺龙2015年全年服务开发、销售和营销以及总务和行政的总运营支出同比增长53%，总运营支出占净收入从2014年的100%升至2015年的161%。艺龙2015年全年运营亏损人民币11.92亿元，而2014年的运营亏损为人民币3.16亿元。

　　艺龙服务开发支出是与技术、产品供应有关的支出，包括艺龙移动客户端和网站的开发，以及供应商维护团队的支出。艺龙第四季度和2015年全年服务开发支出同比增长分别为32%和57%，主要是由于人员和股票期权费用的增加。服务开发支出占净收入的比例从去年第四季度的34%升至38%，从2014年全年的25%上升至42%。

　　艺龙第四季度和2015年全年销售和营销支出同比增长分别为62%和32%，主要是由于获取新的移动用户成本的增加，但同时被媒体投放和在线营销市场费用的减少所部分抵消。销售和营销支出占净收入的比例从去年第四季度的73%升至99%，从2014年全年的59%上升至82%。

　　艺龙第四季度和2015全年总务和行政支出同比增加分别为115%和114%，主要由于股票期权费用的增加。总务和行政支出占净收入的比例从去年第四季度的16%升至今年第四季度的29%，从2014年全年的14%上升至2015全年的31%。

　　艺龙第四季度和2015年全年其它收益分别为人民币1,150万元和人民币1.41亿元，而2014年第四季度的其他费用为人民币150万元,2014年全年的其他收益为人民币5,780万元。在2015年第一季度艺龙转让南京西祠大部分股份产生的收益为人民币7,180万元。

　　艺龙第四季度所得税收益为人民币610万元，而去年同期的所得税费用为人民币1,650万元。艺龙2015年全年所得税费用为人民币1,290万元，而2014年的所得税费用为人民币1,310万元。

　　艺龙第四季度净亏损为人民币3.30亿元，而去年同期净亏损为人民币2.07亿元。艺龙2015年全年净亏损为人民币10.24亿元，而2014年全年净亏损为人民币2.69亿元。

　　艺龙第四季度每股美国存托凭证基本净亏损和稀释净亏损均为人民币8.86元(折合美元1.36元)，而去年同期每股美国存托凭证基本净亏损和稀释净亏损均为人民币5.78元(折合美元0.94元)。艺龙2015年全年每股美国存托凭证基本净亏损和稀释净亏损均为人民币27.94元(折合美元4.32元)，而2014年全年每股美国存托凭证基本净亏损和稀释净亏损均为人民币7.58元(折合美元1.22元)。

　　截至2015年12月31日，艺龙持有现金及现金等价物，短期投资和受限制资金共计人民币11.02亿元(折合1.70亿美元)，其中82%为持有人民币，18%为持有美元。

　　最近事项：

　　2016年2月4日，艺龙公告已与China E-dragon Holdings Ltd.(“母公司”)和母公司的全资子公司China E-dragon Mergersub Ltd. 签署了最终的协议和吸收合并计划(“吸收合并协议”)，基于此吸收合并协议，母公司将实现收购艺龙的私有化交易。该交易结束时，母公司的股东将包括艺龙的部分现有股东(Ctrip.com International, Ltd.的全资子公司C-Travel International Ltd.，Tencent Holdings Ltd.的全资子公司TCH Sapphire Ltd.，Ocean Imagination L.P.，Luxuriant Holdings Ltd.，Seagull Ltd.，和部分艺龙管理团队成员)组成的集团(“买方财团”)。

　　根据该吸收合并协议的条款，除买方财团以外的艺龙股东将按照每个普通股9美元，相当于每个美国存托凭证18美元(1个美国存托股凭证代表2个普通股)的价格，被买方财团现金收购其持有的艺龙股份。该价格比2015年7月31日，即2015年8月3日(当天艺龙宣布收到了TCH Sapphire Ltd.的私有化要约)前最后一个交易日的艺龙美国存托凭证收盘价溢价了约24%，也比2016年2月3日的艺龙美国存托凭证收盘价，即签署吸收合并协议之前的价格溢价了约5%。

　　吸收合并协议中规定的私有化交易完成需要达到一些必要的条件，包括拥有至少三分之二投票权的股东亲自或者委托代表出席艺龙特别股东大会并且投票支持该交易。该私有化交易预计将在2016年第二季度内完成，这将使得艺龙成为一家非公众公司并且从纳斯达克全球精选市场上退市。

　　注：

　　[1] “住宿预订”主要包括酒店，宾馆，公寓和其他住宿相关的预订服务。在艺龙2015年以前的季度财务报告中，

　　我们用“酒店预订”来代表这个业务的名称。我们认为“住宿”更好的诠释了我们目前提供的各种不同的与满足用户

　　住的需求相关的服务。

　　[2] “住宿预订业务毛收入 (非美国会计准则财务指标)”指住宿预订业务收入 (美国会计准则财务指标)加上(1)

　　用于住宿预订前台现付业务的消费券返现，这些返现金额作为住宿预订业务收入的抵减;和(2)住宿预订预付

　　业务的入住后产生的大额返现，这些返现金额作为住宿预订业务收入的抵减。

　　[3] “住宿预订业务净佣金 (非美国会计准则财务指标)”指住宿预订业务收入(美国会计准则财务指标)减去在

　　承担存货风险的住宿预订业务中超过佣金部分确认的收入。

　　[4] “艺龙自有品牌下间夜数量”，不包括使用艺龙的酒店库存但不用艺龙品牌对外销售的业务和分销合作伙伴

　　产生的间夜数量。

　　[5] “交易额”指住宿预订业务按入住记录的间夜销售金额和交通票务业务按出票记录的票面销售金额的总和。

　　交易额包括旅行业务产生的销售总价，不含税费和其他杂费，通常扣除了旅行业务中取消和退款的金额。

　　[6] “交通票务”主要包括机票，火车票，旅行保险和其他交通出行相关的预订服务。

　　2015年以前，火车票，旅行保险和其他交通出行相关的预订服务收入被包含在“其他业务”收入中。

　　从2015年起，我们不再把机票收入从交通票务业务中单独列示。