OTA们变着法做互联网金融 对扭亏有帮助吗?

　　OTA(Online Travel Agent，在线旅游服务代理商)是互联网圈里与O2O齐名的烧钱领域，动辄几亿十几亿的亏损在圈里不是新鲜事。为改变这种局面，OTA厂商在抓旅游主业的同时，也在探索互联网金融业务，试图扩展营收增加利润。互金能承担起帮助OTA扭亏的重任吗?

　　OTA竞相发力理财、分期、保险等金融业务

　　11月8日，途牛宣布，下一个10年，途牛将成为集团化公司，拆分为旅游度假子公司和金融科技子公司两大板块。据悉，目前途牛已拥有基金销售、保险经纪、商业保理、融资租赁等多张牌照，为产业链生态中的企业提供供应链金融服务以及保险经纪服务，为个人用户提供消费金融、理财等方面的服务。

　　实际上，不仅是途牛，目前OTA领域的大企业基本都在做互联网金融，包括携程、去哪儿、同程、驴妈妈都有互金业务的布局。

　　携 程

　　携程在2013年互金开始热起来的时候推出了携程宝，是一种预付卡类产品，包括“任我行”和“任我游”两个系列，“90天”、“180天”及“月月返”三款产品。用户在90天后有出游计划，可以存入一笔现金获取理财收益，到期后用本金和收益进行旅游消费。之后携程在2014年还推出了“程涨宝”，与携程的股价挂钩，用户本金和返利都以预付卡的形式，在携程进行消费。除此之外携程有保险代销业务，销售旅游保险、意外险、健康险、财产险。

　　2016年1月，携程成立携程金服业务板块，联合万事达卡推出的“携程万千赏”平台。“携程万千赏”是一个通过携程金服专享的海外购物消费奖励平台。携程用户在“携程万千赏”将已有的万事达卡进行注册，可有“万千赏”商户的现金返还。携程金服未来计划开通外汇、退税等服务。5月，携程金服称，与JCB国际信用卡公司就“计划推出境外使用的支付创新产品”一事达成共识。

　　去 哪 儿

　　去哪儿目前形成了基金代销、定期理财、旅游分期、出境金融、保险代销等业务。主力产品是趣游宝、拿去花和保险商城。趣游宝挂钩货币基金，是一种余额宝类理财产品，拿去花是旅游消费金融产品，消费者填写申请信息，审核通过后可获得最高2万额度、可分3期、6期、9期、12期四档分期支付的消费金融服务。

　　资料显示，自上线后截止2016年7月份，累计向用户评估额度数十亿元，这些风控额度评估被金融机构采纳，并完成向用户的授信。目前已产生近一百万笔订单。保险商城则销售旅行险、航意险等。

　　途 牛

　　途牛金服官网显示，其互金业务主要包括理财、消费金融、出境金融、保险、企业金融。理财业务主要是余额宝类理财产品途牛宝、基金理财和定期理财;消费金融主要是首付出发和第三方分期;出境金融产品包括保证金、资产证明、购物退税、外币兑换;保险业务包括车险、精密体检、旅行险、意外险、健康险、家财险产品的销售;企业金融主要包括企业现金理财、收付款、交易管理、企业融资等。

　　同 程

　　同程网2015年底成立了同程金服，提供“程程白条”分期消费金融服务、“同同宝”互联网活期理财服务、旅游卡以及企业金融服务“同程企程宝”。“同程企程宝”为供应商提供，帮助中小供应商快速融资，根据供应商自身的经营情况、合作情况、历史贸易信息、信用情况进行综合信用判断。

　　驴 妈 妈

　　驴妈妈推出了金融频道小驴金融，拥有“小驴白条”、“小驴分期”等旅游分期产品以及理财、外币兑换服务。

　　总结而言，OTA们的互金业务基本围绕旅游产业链展开，主要集中在理财、消费分期、保险销售、供应链融资、外币兑换等领域，为用户和供应商提供服务。

　　OTA做互金有哪些优劣势?

　　掌握一定数据和消费场景

　　OTA做互金，强在拥有数据和消费场景。旅游是一个非常重要的消费场景，包含了报团、酒店预订、机票火车票预订、购买保险产品等消费环节，可以比较顺畅地链接消费信贷、分期支付、保险销售等金融服务，为这些金融服务进行引流。

　　大型OTA是比较大的流量入口，会有一定比例的用户在差旅消费场景中选择OTA提供的金融服务。同时，旅游一般是用户提前计划好的，用户会为此预支一笔资金作为预算，这些资金在旅游之前可以用来理财，也是比较直接的场景。

　　用户使用OTA网站，会产生一些比较有价值的数据，这些数据与交易直接相关，如购买旅行社服务、酒店预订信息、交通费用信息、保险信息、银行卡信用卡信息等，这些数据与用户的收入状况、消费偏好等高度相关，对于判断用户信用状况会有不错的支持作用，为做大数据风控奠定基础。

　　另外OTA厂商也会掌握一些服务供应商的运营状况，如旅行社、机票代理商的业务数据等，可以依据这些数据判断资信状况进而提供融资服务。

　　旅游消费相对来说不够高频

　　不足之处在于，旅游、差旅对大多数人而言是较为低频的行为，很多人一年可能也就出游一两次，也就意味着产生的用户数据可能不像电商数据那样丰富。用户在电商的购买行为一般是低价高频，数据量相对丰富;用户在旅游、差旅上的消费多是高价低频，消费内容相对单一，可以形成的分析用户的维度也就会少一些，对风控模型的精准度会有一些影响。

　　另外，OTA厂商需要不断增强在大数据风控方面的技术能力。目前很多产品都是与合作伙伴联合推出，如去哪儿网“拿去花”旅游分期计划是与量化派合作推出，利用量化派的机器学习预测模型进行数据挖掘，驴妈妈的小驴白条是与闪白条合作推出，OTA厂商还需要进一步提高自身的数据风控能力。

　　OTA竞相发力理财、分期、保险等金融业务

　　OTA厂商都在做互联网金融，显而易见是为了增加营收，多一个利润来源。旅行预订领域利润率低，再加上行业竞争激烈，亏损严重。去哪儿网2015年全年净亏损为73.427亿元(11.335亿美元)，2014年净亏损也为18.469亿元;同程网2015年净亏损也在10亿元左右;驴妈妈2015年亏损4.26亿;途牛旅游网2015年亏损14亿元，可谓是全行业整体亏损。

　　如今行业主要厂商都看到了互金能带来现金流，都在加码互金服务，但能否借助互联网金融来减少亏损，还很难说。

　　金融看似利润很高，实际上是毛利率不高的行业，需要通过扩大交易规模来增加利润。这和OTA厂商需要扩大平台上的交易规模以获取更多佣金有些类似。金融行业利差有限，需要做大规模才会有规模性的利润。而且在追求规模增长的过程中，需要做好风险控制，不能粗放增长，否则一旦坏账爆发可以吞噬大量的营收。

　　这就要求OTA厂商在审慎的前提下不断提升金融交易规模，这样才能产生足够的利润来弥补旅行预订主业的亏损。这对于OTA而言难度是比较大的。一方面要深挖场景，推介金融服务，另一方面要深挖数据，做好风险控制，达到规模与质量的平衡，考验不小。如果不能在稳健的基础上做大金融交易规模，则属于小打小闹，很难对于扭亏产生帮助。