不搞金融 还好意思混旅游界吗？

　　近期，旅游企业频频传出拥抱金融的消息，仅上一年末，就有多起“旅游+金融”消息传出，金融显然已成为旅游企业的标配。

　　也许很快所有的旅游巨头将不再是旅游巨头，而是旅游金融巨头。

　　近段时间，旅游企业不时传出拥抱金融的消息，情况之普遍已不能用“趋势”二字形容，更应称之为“大潮”。仅2016年12月又有多起“旅游+金融”消息传出：铂涛集团旗下电商平台铂涛旅行与桔子理财、广发银行达成战略合作；丰盛控股、卓尔集团、景域集团、大族控股集团共同发起成立的众邦金控公司；途牛与南京银行联合推出“你好世界”金融旅游服务品牌；华夏人寿与景域文化达成战略合作框架协议；旅游企业SaaS平台自我游与杭州信釜金融达成战略合作，共同开发旅游供应链金融……

　　旅游+金融已是标配？

　　其实，金融早已是大旅游企业的标配。

　　2016年11月8日，途牛在其十周年庆典上宣布成立集团化公司，将业务拆分为旅游度假子公司和金融科技子公司两大板块。根据资料显示，途牛目前已经拿下了基金、保险、商业保理、融资租赁等多张牌照，是目前金融牌照最多的OTA，并且其大股东海航旅游旗下公司易生金服拥有最全支付牌照，可以说，除消费金融牌照外，与旅游业务相关的常规牌照途牛均以拿到。

　　2016年12月28日，易生金服宣布获得19亿元融资，总估值已超过80亿元。作为海航旅游金融布局的重要环节，易生金服战略发展定位于旅游金融，在出行产业链上进行延伸，逐步辐射到更全面的金融服务领域。海航旅游曾表示，早在十年前，便在旅游金融领域埋下了种子，在网络支付、货币兑换、预付卡、旅游退税、电子旅支、信贷等业务上进行了不同方式的尝试和沉淀。而易生金服是其“旅游+金融”战略的集大成者。

　　携程于2013年成立金融事业部，推出携程宝、程涨宝等类预付卡，并陆续开展支付、小贷、保险等业务。2016年11月，携程与上海银行共同成立的上海尚诚消费金融股份有限公司，拿到消费金融牌照，目前全国仅有21张消费金融牌照。

　　2015年12月，同程投资12亿元进军金融，推出理财金融、消费金融、供应链金融、跨境金融、小微金融5大金融业务，并于2016年初获得互联网小贷牌照和保理资质。

　　2015年7月，众信旅游成立小贷公司；2016年2月与玖富金融达成战略合作，成立合资公司，结合众信旅游的货币兑换及小贷业务，推出消费金融和供应链金融产品。

　　而以机票代理业务起家的腾邦国际，在起步不久就开启“旅游+金融”战略，先后拿到第三方支付、小额贷款、P2P、保险经纪、保险兼业代理等牌照，并设立征信公司。腾邦国际与途牛同属金融牌照最全的旅游企业，然而不同的是，腾邦国际的金融利润贡献已超过其旅游业务。腾邦国际2016半年报显示，其金融业务贡献毛利1.32亿元，其旅游业务贡献毛利1.31亿元，其金融业务毛利率高达83.04%。

　　扎堆金融 意图不同

　　在旅游产业链，存在大额资金流通、分销商资金积压、资源供应商贷款等产业端金融需求，以及旅游消费支付、分期付款、货币兑换等消费端的需求，为金融业务提供了丰富的金融场景和变现渠道。

　　尤其是OTA平台，坐拥巨额资金流水以及大量交易对象的数据信息，以携程为例，其前任CEO梁建章曾公布，2015年携程总交易额3000亿元，预计到2019年将达到万亿元。这其中潜藏金融需求数不胜数。对比阿里巴巴的支付宝，2015年阿里巴巴平台交易规模3万亿，而支付宝的母公司蚂蚁金服2016年4月完成300亿元B轮融资，推算其估值超过4800亿元，等于4个携程！

　　金融服务可能是平台最好的变现之路。除蚂蚁金服外，京东金融也在说明这一点，2015年京东总交易额4600亿元，大约是携程交易额的1.5倍，而其财报显示2015年京东整体亏损高达94亿，但2016年3月，其成立仅3年的京东金融完成66亿元融资，整体估值460亿元。一方面主营业务巨额亏损，一方面金融业务估值再创新高，这显示出金融服务“点金胜手”的功能。

　　对同样是亏损大户的途牛、同程来说，金融服务可能是其逃出亏损漩涡的救生筏。事实上，即使不能帮助其扭亏为盈，讲金融故事至少能在资本市场上助其维持估值。因此，途牛和同程在推动金融业务上竭尽全力，途牛的业务分拆和同程的五大金融板块，都同时瞄准供应链金融和消费金融两大块，全方位推进。而盈利压力并不算大的携程，金融布局更多围绕消费端，其预付卡、支付、保险、小贷及货币兑换业务，旨在提升消费体验和用户粘性，防止用户流失。可以说，途牛、同程做金融是进攻，而携程做金融意在防守。

　　作为非OTA的众信旅游，布局金融业务旨在完善其出境服务平台。2015年，众信重新定位为“出境综合服务商”，在出境游基础上增加留学教育、移民置业、医疗体检、出境及海外金融，并为此募资28亿元。众信成立小贷公司、联合玖富金融旨在完善其服务功能，应对游客需求的增长。

　　海航旅游的易生金服与腾邦国际“旅游+金融”战略颇为类似，都是基于各自掌控的业务场景。所不同的是海航旅游有大量航空和酒店资源，每天发生大量消费者支付行为，因此易生金服的业务重心围绕消费端，核心业务包含外币兑换、购物退税、信贷分期、第三方支付和银行卡收单等。腾邦国际以机票代理起家，每天和大量中小企业发生交易，其金融围绕供应链。事实上，消费金融面临竞争对手较多，市场尚在培育等问题，而基于业务关系的供应链金融则无此顾虑，腾邦国际也因此真正实现旅游和金融融合发展，达到金融利润贡献超旅游的程度。

　　试试运气？

　　除大公司、大平台从主业延伸到金融外，金融机构也在加强旅游板块业务，一些旅游金融创业公司不断涌现。

　　2015年6月，民生银行携手凤凰旅游推出针对零售企业用户的供应链贷款金融服务项目；2015年8月，平安银行成立文旅健康事业部，加强拓展旅游板块业务。经济形势下滑，传统金融机构面临资产荒，旅游产业前景看好，引得金融机构前来寻找机会。

　　2016年被金融圈称为消费金融元年，不少创业公司看中旅游巨大的消费场景，推出旅游消费金融服务。2016年1月向年轻人出游提供分期服务的欢旅金服成立，9月即宣布联合国内一线旅行社撒钱1亿元，打造互联网消费金融购物节。

　　成立于2011年10月的溢美金融，深耕旅游金融领域，于2014年、2015年分别拿到6000万元B轮、6000万元C轮融资，先后推出小额旅易贷、旅行社授信、景区收益权融资、民宿客栈收益权融资、旅游用车融资、票代差旅垫付等多种金融产品。2016年12月，溢美金融召开推介会，探讨建立标准化旅游金融产品模式，以便为中小旅企提供更便捷金融支持。

　　金融机构和创业者的劣势在于不能深入旅游业务场景，如何降低资金成本，如何精确控制风险，有待检验。

　　金融浪潮袭来，会给旅游业带来哪些质变？囊括吃住行游娱购6要素，旅游产业有广阔的金融场景，高流水、低利润的行业属性导致旅游玩家们有向金融要利润的强烈冲动。

　　电商平台天然衍生出金融服务，但金融的核心仍是规模和风控，腾邦的成功正是完美解决了这两点，旨在打造下一个蚂蚁金服的途牛、同程仍需接受时间考验；对于消费者来说，完善的金融服务能是加分项，携程、众信正走在这条路上；创业者们和饥饿的金融机构也来试试运气，有没有亮眼表现值得关注。