新世界酒店拟高息吸引投资者 首年将派息7亿元

6月10日，香港息口趋升预期升温，加上朗廷酒店上市即破底，令新世界发展分拆的新世界酒店“息诱”投资者难度大增。消息人士透露，管理层周末决定冷锋中继续加码，拟给出约6.1至6.2厘股息率，并以“无财技”作招徕，即不含任何利率掉期、大股东放弃分派等金融工程成分。新世界酒店持有湾仔君悦酒店在内的3家酒店，总估值约为214亿元，当中君悦每房估值1500万元。

鹰君上月分拆的朗廷，招股价4.65至5.36元，相当于2013年息率介乎5.7厘至6.6厘，最终以5元定价，即约6.1厘年息率作价上市。不过，该基金甫挂牌即跌穿招股价，令其息率一度逼近7厘。

朗廷一直被视为以同类形式分拆的新世界酒店的指标，但朗廷现价股息率高企，投资者要求自然更高。消息人士称，新世界酒店上周四通过联交所上市聆讯，管理层于周六拍板，按计划今日起路演。

管理层原本预期，新世界酒店资产质素较朗廷高，以较低股息率亦能吸引投资者，但现时市况逆转，管理层亦务实面对，给出约6.1至6.2厘息率诱客。新世界发展的最新公告更指，自该公司上市至明年6月底止，新世界发展及周大福企业向新世界酒店的受托人——经理保证，分派总额不少于7.07亿元，否则会由前两者补回差额。

不过，这股息率仍显著低于朗廷现价股息率，消息人士则指出，新世界酒店今趟最大卖点，在于有关息率没有使出高息信托或基金的“化妆”伎俩，例如利率掉期、大股东放弃分派等，结构相对简单易明。另外，3家酒店质素除了地点、档次明显较佳外，亦普遍较“新”，当中尖沙嘴凯悦酒店仅开业数年，湾仔万丽海景酒店刚完成翻新。

君悦自资翻新 大股东提供3年补贴

至于最值钱的君悦，现时正值装修翻新，但将以自有资金埋单，不会动用信托的资金，避免摊薄股东回报。新世界发展昨日发出公告指出，翻新君悦酒店的房间及设施预计于2016年完成。周大福企业并承诺，无论君悦的经营表现如何，自2015至17年6月底止年度，向新世界酒店受托人——经理分别支付6000万、6000万及3000万元款项。有关安排，旨在确保2015至2017年度的经营表现。

有望注入中大凯悦经营合约

消息人士续称，新世界酒店还有一项优势，就是入住率上升空间较大，未来能够注入公司的酒店，亦有较清晰的路线图。新世界发展的昨晚发出的公告更指，为清楚划分新世界酒店，其本身及周大福企业未来的营运，新世界发展将在取得中文大学同意，将提呈向新世界酒店转让沙田凯悦酒店的经营业绩合约，新世界酒店亦有优先权，向周大福企业及新世界发展购入旗下亚洲区内酒店项目。

据了解，独立估值师给予新世界酒店的估值为214亿元，对比朗廷估值约177亿元。新世界酒店3家酒店中，君悦每房估值约1500万元，尖沙嘴凯悦约1100万元，湾仔万丽约900多万元。该信托将于今日起路演，计划本月下旬招股，7月初上市，集资8亿至10亿美元。